Заказ обратного звонка

В настоящее время наш рабочий день закончен. Оставьте свой телефон и мы перезвоним в удобное для вас время!

Заказ обратного звонка

Ваш заявка принята. Ожидайте звонка.

Сегодня мы поговорим о ряде экономических процессов, направленных на укрупнение бизнеса. С их помощью на рынке появляются новые, масштабные компании на смену менее жизнеспособных.

Под слиянием понимают объединение 2-хи более компаний, образующих новую экономическую единицу. Процесс может происходить в виде слияние форм, активов или присоединения одной компании (ликвидированной) к другой (продолжающей существование и развитие).

Поглощение, говоря общим термином, – это сделка по передаче собственности за не менее чем 30% от уставного капитала организации, которую поглощают. Юридическая самостоятельность предприятия-цели остается.

Какие поглощения существуют?

  • Дружественное – процесс поддерживают акционеры и управленцы компании-цели.
  • Враждебное – покупка акций без согласия поглощаемой фирмы.
  • Обратное – меньшая по объёму, но динамичная компания атакует более крупную, но не прогрессивную.
  • Внезапное – быстрая покупка акций, в том числе, контрольного пакета.
  • Management Buy Out - выкуп акции компании ее же управленцами.
  • Левереджированный выкуп – приобретения контрольного пакета акций на заемные средства.

Кроме того, компании могут объединяться по географическому признаку: от регионального до международного и транснационального.

Причины таких процессов:

  • Стремление к быстрому росту;
  • Уменьшение расходов за счет масштабов работы;
  • Комбинирование ресурсов, эффективно дополняющих друг друга.
  • Монополия.
  • Переориентация рынка сбыта, расширение ассортимента;
  • Защита компании.

Рассмотрим преимущества и недостатки данных процессов:

Плюсы:

  • Быстрое достижение высоких результатов, приобретения активов, в т. ч. нематериальных;
  • Ослабление конкуренции;
  • Расширение географии присутствия компании;
  • Отлаженный сбыт;
  • Мгновенная покупка доли рынка.

Из минусов:

Значительные денежные затраты (обычно выдаются премии акционерам, а сотрудникам - отходные);

  • Риски из-за неправильной оценки предприятия;
  • Усложнение процесса интеграции, если организации работают в разных сферах;
  • Трансграничное слияние станет невозможным из-за несовместимости разных культур.

Как предотвратить недружественное поглощение?

  • «Отравленные пилюли» – метод, когда акционеры могут воспользоваться своими особыми полномочиями, таким образом размывая пакет акций фирмы-захватчика.
  • Создать различные классы имеющихся акций.
  • Внести поправки в устав компании, отпугивающие возможных захватчиков. К примеру, потребовать одобрение слияния большинством управленческих голосов.
  • Сознательно сделать свою компанию непривлекательной (продать привлекательный для недружественно настроенной компании актив).
  • Защитное поглощение – начать первыми поглощать другие фирмы, что сделает ваш бизнес очень дорогим в цене.
  • Выпустить долговые обязательства.
  • Выкупить акции и гринмейл.
  • Подать иски в суд.

Защищаться от подобных процессов или идти им навстречу с надеждой заработать еще больше – решать собственнику бизнеса. В любом случае специалисты «ЮНИТЕД» помогут в совершении сделок, либо укрепят «стены» и «фундамент» вашего бизнеса, надежно защитив ваше детище от врагов.